小米奋斗8年今上市,雷军:世界会默默奖赏勤奋厚道的人

09/07/2018


源:雷帝触网 文|雷建平

经过八年的奋斗,小米今日正式在香港主板上市。小米IPO发行价17元港币,估值543亿美元,已经跻身有史以来全球科技股前三大IPO。


小米管理层合影

雷军在今天的致辞中表示,最近正是中美贸易战、全球资本市场风云变幻的时候,感谢十多万投资者在此刻真金白银的投入表达了对小米的认可和支持,包括李嘉诚、马云和马化腾等。尽管大势不好,但好公司依然会脱颖而出。

雷军还感谢港交所和香港证监会,称小米是互联网公司,从第一天就设置了同股不同权的制度。

"如果没有香港资本市场的创新,小米很难有机会在香港挂牌上市。相信香港会迎来更多优质的互联网公司。"

在上市头一天,雷军发布公开信,称经历八年艰辛的创业,所有小米创业者都将赢得奋斗果实。

世界会默默奖赏勤奋厚道的人

截止今天,小米共有超过7000名员工持有股票或期权,IPO后将获得资本市场给予的回报。


雷军说,今天还有175位小米同学们代表小米19000位员工到了现场,感谢所有的小米同学和小米家属们,大家共同努力,才铸就了小米今天的辉煌。

小米上市将造成一大批富翁员工。今年6月在雷军等小米核心高管在香港路演之际,小米6号到15号员工进行了一次聚餐,是小米成立8年来的第一次。

这些早期员工全部都坚守了下来,和小米一起走过8年时间,一旦小米上市,都将实现财务自由。

“巨大的成功同样属于一路上信任小米、支持小米的投资者。比如,最早期的VC,第一笔500万美元投资,今天的回报高达866倍!”

雷军还说,世界会默默奖赏勤奋厚道的人。小米上市是对小米奖赏的一部分。但这一切只是刚刚开始,上市从来不是小米的目标。

“我们奋斗不是为了上市,我们上市是为了更好地奋斗。成功上市只是小米故事中的第一章的总结,第二章更加华丽绚烂。”

小米未来有巨大成长空间

在此次小米上市现场,晨兴资本合伙人刘芹、顺为资本CEO许达来等投资方都来了。前小米副总裁、现Facebook高管Hugo Barra也从美国来到现场。

晨兴资本创始合伙人刘芹对雷帝网表示:小米创业历经八年艰苦奋斗,成长为科技行业受人瞩目的上市公司。作为新物种,出生第一天就受广泛关注。

“它在很短时间构建了一个复合型的创新业务形态,这背后蕴含的用户价值和商业理念,具备全球市场的普适性与长期延续性。”

刘芹说,这意味着公司不仅在科技创新上、在商业模式创新上,在全球性市场持续扩张性上,同时展现了极为广阔的发展潜力。

“小米虽然上市了,它依然非常年轻,其未来巨大的成长空间值得期待。”

顺为资本创始合伙人及CEO许达来对雷帝网表示,小米能在8年时间做到如此大规模的公司,成果是非常惊人的。

“上市只是一个里程碑、是新长征路上一个新的开始,最重要的还是小米要坚守初心,做好价格厚道、感动人心的产品。”

许达来说,雷军始终坚持的“做价格厚道、感动人心的产品”这一理念非常重要,适用于全世界的市场,不论在国内,或是到美国、欧洲、印度、东南亚,高质量的产品、厚道的价格,是全球消费者都会喜欢的。

许达来表示,小米商业模式在国内被广大消费者验证,正快速复制到全球。“我相信小米在全球市场中有着广袤的发展空间。”

小米早期投资者、GGV纪源资本管理合伙人童士豪对雷帝网表示,开盘是一瞬间,好戏在后面。“我8年看到小米发苗成长,充分信任团队布局和战斗力。”

“我看好小米品牌会有普及全世界的那一天。雷总和团队能在中美关系有较多杂音的情况下带领小米上市,真不简单,值得大家钦佩。”

童士豪说,上市投资人会需要时间像早期机构之前一样去认识理解小米的铁人三项商业模式和其独特的生态链。

小米在多个城市投放广告感谢“米粉”

小米上市前一天,小米在北京、杭州、武汉、南京、上海、香港、深圳等多个城市的醒目户外位置投放广告,感谢一直以来支持小米的“米粉”。

雷军在致辞中特别感谢了全球米粉,称八年前,小米研发了第一个产品MIUI,第一版只有100个用户。正是这100个用户支持,小米一步一步成长,才有现在的月活跃用户1.9亿人。

小米今天特别邀请了6位从2010年开始就支持小米的米粉来到现场,还邀请了米粉代表洪骏一起参加敲钟仪式。

雷军说,小米所有的努力都是为了米粉的认可和满意,有了他们的认可,才有小米的成就。

之前,小米为筹备香港上市已在香港各个位置投放大量线下广告。分析人士认为,小米此举是增强香港本地对小米品牌认知,提升对小米投资热情。

实际上,小米这些年在全国各地建了很多小米之家,逐渐改变了之前的营销策略,比如小米已邀请明星吴亦凡代言,注重线下广告投入以吸引新用户。

当前,小米也在进行国际化,除了印度市场之外,小米过去一年多还去了70多个国家,到2018年第一季度,小米已经在20个国家进入到市场前五。

小米也已经进入到欧洲市场,几个月前,法国小米授权店开业的时候,400-500米粉冒着冰雹等开业,没有人离开。

小米在2016年也短暂经历低谷,原因是,团队不断扩大后,有1万人的内部管理压力,小米需要基本功建设,而对手都是全世界最优秀的;小米早期专注电商,遇到瓶颈。

雷军在小米路演中说,小米走出低谷有三板斧,1,夯实基础,打基本功;2,线上走到线下,打通新零售;3,全球铺开。通过补课,小米迅速实现了脱离低谷,恢复高速成长。

2017年第四季度苹果、三星、华为负增长,小米重回世界第四。小米2018年第一季度继续高速成长。

雷军说,按这个趋势,未来10年手机行业老大可能是中国公司。不是华为就是小米,大概率是小米。

当然,雷军在小米路演时也表示,小米的梦想是成为一家伟大的公司,好公司赚的是profit,伟大的公司赚的是人心,需要的是信任。

去年经调整经营净利润53.6亿

截止2015年、2016年、2017年、2018年第一季度,小米营收分别为668亿元、684.34亿元、1146.24亿元、344.12亿元。

报告期内,小米净利润分别是-76.27亿元、4.92亿元、-438.89亿元和-70.27亿元。截止2018年3月31日,小米累计亏损为1351.63亿元。

小米2017年经调整经营净利润53.6亿元,2018年第一季度经调整净利润为18.95亿元。

小米净利润存在大额为负情况主要是由于优先股会计处理造成,公司优先股按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债核算。

由于小米估值不断上升,使得优先股价值相应上升,使得各期分别形成公允价值变动损失87.59亿元、25.23亿元、540.72亿元、100.71亿元。

港股招股说明书披露的经调整经营净利润,是扣除了前述优先股公允价值变动损失、投资项目公允价值变动、股份支付费用及无形资产摊销等的影响。

小米前后获9轮融资 晨兴资本成大赢家

小米在创立的前4年,平均每一年都有一轮融资,分别是:

2010年底,小米完成A轮4100万美元融资,投资方为Morningside、启明和IDG,估值2.5亿美元;

2011年12月,小米完成9000万美元融资,估值10亿美元,投资方包括启明、IDG、顺为基金、淡马锡、高通、Morningside;

2012年6月,小米融资2.16亿美元,估值40亿美元。

2013年8月,小米完成新一轮融资,估值100亿美元。

2014年12月,小米完成11亿美元融资,投资人包括All-stars、DST、GIC、厚朴投资和云峰基金等。

招股书显示,小米CEO雷军持股31.1296%,为大股东;晨兴资本持有17.193%股权,为第二大股东,小米总裁林斌持股13.3286%,为第三大股东。

此外,顺为资本持有约2.91%股权,小米联合创始人、高级副总裁黎万强、洪峰及刚刚退休的小米联合创始人黄江吉分别持有3.2375%股权。

小米联合创始人、副总裁刘德持1.5494%股权,小米联合创始人,退休的周光平持1.4317%股权,小米联合创始人、小米电视负责人王川持有1.1149%股权。

小米共有7位基石投资者,包括中投中财(CICFH)认购1.91亿美元、美国高通认购1亿美元、中国移动认购1亿美元;

CDB PE认购6700万美元、保利集团认购3150万美元、招商局认购3000万美元、顺丰速运认购3000万美元,共计投资5.495亿美元。

此次发行,小米66%为新股(Primary Share),34%为旧股(Secondary Share),即原股东卖出。

其中,晨兴资本卖出627,257,000股股份,占比29%。作为小米最大机构股东,晨兴资本减持受争议最大,套现超过100亿港元,备受争议。

知情人士对雷帝网透露,小米原计划发行中国预托证券(CDR)和港股一同发行,共要发售17%股权(CDR发售不低于总股本的7%,港股发行是10%。)

为保障小米股权不被大幅稀释,小米必须出售一部分旧股,作为小米最大机构股东的晨兴也就被动员出来出售小米老股。

晨兴资本合伙人刘芹对雷帝网解释称,一方面是晨兴资本作为一家投资机构,一期基金是2008年成立,到了要退出的时候,做了一个正常的退出安排,另一方面是小米要安排好流动性问题。

“在中美贸易战之前,小米IPO的需求还是很强烈,那时候更多反映的是怎么安排好流动性的问题。没想到现在市场产生了非常大的波动,而很多人认为我们是在拼命卖股票。”

刘芹指出,晨兴资本真正卖出了只有2,3个百分点,是很小的一部分。过去8年,晨兴资本没有卖过小米的老股,即便是小米业务产生波动的那两年。

当前,晨兴资本还是接受12个月锁定的投资机构,原因也是对小米长期非常看好。作为小米核心高管的雷军和林斌未在小米IPO时出售小米股权。

雷军获98亿元人民币价值股票奖励

小米路演的这段时间,小米也遭遇一些争议,比如,招股书披露,小米刚刚决定奖励雷军价值约15亿美元股票,这是有史以来规模最大一笔高管奖金。

这笔巨额奖励没有任何附加条件,与未来公司业绩无关,与小米在7月启动IPO后的股价表现也不挂钩,这一决定已得到小米股东的批准。

小米总裁林斌说,董事会对董事长/CEO在上市前股权激励,过去很多全球互联网公司,新经济公司上市时是惯例,小米不是第一家,也不是最后一家。

“小米这次股权激励是在雷总完全不知情前提下,几个董事开会,大家一致赞成通过做出的决定。是对雷军过去8年带领团队把小米做到这个规模,同时对中国制造业做的事的肯定。”

林斌表态引发了外界争议,认为这样重大的决定,雷军不可能不知情。

对此,一位接近小米人士对雷帝网透露,林斌的话并未表述完整,完整意思该是小米几个董事在雷军不知情情况下做出倡议,在小米董事会及股东层面表决一致通过时雷军做出回避。

晨兴资本合伙人刘芹对雷帝网做出解释,称雷军现在小米股权要分为两部分看,一部分是他和投资人承担一样风险和价格,真金白银投钱获得的股份。

一部分是作为创始人获得的股份。他真正作为创始人得到的股份,因此并没有外界看到得那么高。

“雷军在小米发展过程中,为吸引人才,做了大量个人股份稀释。过去8年,雷军对小米的时间和精力投入也非常大,尤其是小米起伏的过程中,起到了定海神针作用,贡献非常大。”

刘芹说,雷军过去8年里没有在12点前回过家。此次雷军获得的奖励参照阿里、京东等公司来比较,以这种投入度,还被大家质疑,有点对雷军不公平。

另据雷帝网了解,雷军过去8年没拿过薪水,林斌所指的功绩,是指雷军带领团队,使小米手机国内出货量冲上第一,开创了小米独特的电商模式。

同时在2015年小米手机销量下滑时,主动调整降速,亲自接管供应链使小米手机销量上升,实现销量下滑之后的成功逆转,而在此之前,没有一家公司销量下滑后还能成功逆转。

此外,在电商触达不到县乡村一级市场的情况下,雷军自己及时捕捉到了这一市场存在的潜力,所以开始线下布局。开创线上线下结合的新零售模式。

以下是雷军致辞全文:

各位来宾,大家好!

此时此刻,此情此景,心情无比激动!

八年前,我有一个疯狂的想法: 要用互联网方式做手机,提升中国产品的全球形象,造福全球每个人!说实话,几乎没有人相信这个疯狂的想法。谢天谢地,公司第一天开张,有13人一起过来一起喝小米粥。

至今我都不知道,他们当时是否真的信了,他们都在现场,大家可以问问他们。今天还有175位小米同学们代表小米19000位员工到了现场,感谢所有的小米同学和小米家属们,大家共同努力,才铸就了小米今天的辉煌!

最近正是中美贸易战、全球资本市场风云变幻的时候,感谢十多万投资者在此刻真金白银的投入表达了对小米的认可和支持,包括李嘉诚、马云和马化腾等,感谢!尽管大势不好,但好公司依然会脱颖而出!

我要特别感谢全球米粉,八年前,我们研发了第一个产品MIUI,第一版只有100个用户。正是这100个用户支持,我们一步一步成长,才有现在的月活跃用户1.9亿人。

我们今天特别邀请了6位从2010年开始就支持小米的米粉来到现场,一会儿敲锣仪式我会邀请米粉代表洪骏先生上台。我们所有的努力都是为了米粉的认可和满意,有了他们的认可,才有我们的成就。

我们还要感谢港交所和香港证监会。我们是互联网公司,从第一天开始就设置了同股不同权的制度。如果没有香港资本市场的创新,我们很难有机会在香港挂牌上市。我相信,香港会迎来更多优质的互联网公司!

从诞生的第一天起,小米每一寸血管里都流淌着创新的血液。但真正的创新从来不是轻轻松松得来的。

没有不需要巨大付出的创新,也没有不经历无数挫折的创新,更没有不承受误解甚至非议的创新。越是理解这一点,就有越多的感恩。感恩所有给予我们的理解、信任、鼓励与支持!

感恩的话是说不完的,最好的感恩方式就是继续努力,继续加油!我们要努力做好产品,回报全世界支持我们的米粉;做好公司,回报我们的员工和广大的投资者。等会我们的股票开始交易,这对小米而言,是个全新的开始!

感谢大家!谢谢!

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